来源：雪球

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全国湖北省外新增数字连续12天下降。估计下周稳定在2位数以内。

全国除湖北外住院人数连续3天下降。疑似+确诊-治愈-排除在不断减少。

全国湖北省外净患病人数在持续减少治愈+死亡-新增每天都在扩大。

拐点明显！希望天佑中华

一季度各行各业都会有影响，别太悲观，这次损失可能主要由政府，财政，开发商，银行，公共事业承担。

比如笔者的公司，租的写字楼，包括商铺都全面减免1个月房租和物业费。ZF出面支持复工，免费发防疫用品。一直收到发的口罩，消毒液由物业同意安排消毒。

水电费都给补贴，银行的低息贷款没拿到，但是看到很多朋友都申请了，政策也能看出来。政府财政和货币政策估计也会给很多补贴。据说，公共服务业要小心了，昨天已经向高速公路开刀，之后电力、石油、燃气、银行、国企。等等。

我自己观察，和做生意的朋友。这次损失看起来不大，本身一季度就是淡季。

甚至后续的财政和货币政策支持，中小行业出清，因祸得福，全年业绩反而增长。

我写几个观点，欢迎指正。

大多数公司影响为一个季度，其他季度可以通过加班补回，相对就好些，有些影响一年就差一点。但是对长期来看，影响都很大，而且这次疫情会加速中小公司倒闭或者被收购，长期来看等于供给侧改革，利好A股所有上市公司。

另外很多股票已经超跌，哪怕影响很大，也包含在预期内。

一，需求驱动型的公司受影响很小，特别海外需求大的。

需求不会被压制。基本上各个公司上下游都有库存和备货，只要你的产品有需求，一定后续复工会通过加大生产负荷达到交付。

比如新能源汽车行业，半导体行业，消费电子电器行业可能出现的影响就不太大。一季度影响有，全年基本没影响。

亿纬锂能宁德时代赣锋锂业闻泰科技韦尔股份兆易创新科达利璞泰莱圣邦股份美的集团格力电器等等。

房地产，餐饮，航空，娱乐行业服装行业影响较大。特别地产，我对今年消费并不悲观，大家购房需求减少，其他购物金额会大增。

以下行业很难通过加班弥补

万科A融创中国新城控股华侨城A阳光城蓝光发展金科股份海底捞春秋航空吉祥航空中国航空东方航空南方航空桐昆股份恒力石化恒逸石化新凤鸣

二，主要供给在国内，有护城河的公司的公司影响小。

由于一季度受国内需求订单影响，包括生产进度延后。

如果海外有其他竞争对手的，受到影响较大，发生替代效应，订单被拿走。

但是有护城河，产能主要在国内的。基本不受影响。

比如电子烟行业，雾化电子烟90%产能在国内甚至。头部公司比如亿纬锂能-麦克韦尔的专利，它的客户只能和他采购。雾化电子烟80%市场在海外，海外高增长需求影响也小。

三，劳动密集型一季度受影响比较大，但是后续复工后恢复，影响有限，餐饮是和服务业是用工大户，流出的劳动力进入其他行业。

电子行业

工业富联员工人数26W蓝思科技员工人数9W欧菲光员工4.5W立讯精密员工8W环旭电子员工2W欣旺达员工人数2.5W歌尔股份员工5W海康威视员工3.5W哪怕星星科技都有人在看看新能源产业链

亿纬锂能(SZ)员工仅人，多自动化管理。生产人员人不到，销售人员技术管理人员财务等行政人数多。

宁德时代2.5W人稍多。恩捷股份人璞泰来人科达利人赣锋锂业

总之，查查手上的公司相关的人员数量，特别是生产人员数量。如果营收/生产人员过低，自动化程度低。要担心疫情影响

四，国企，特别是公共服务行业，银行为国家做出贡献受影响大。

银行基本看宏观经济，宏观经济好的时候，业绩会好。宏观经济差，银行要输血，你看到的利润只是纸面利润。

比如这次疫情就会产生大量的坏账，信用卡业务受到影响，而且国家输血会让因为低利息房贷，低收益甚至零收益，高风险。

农业银行招商银行平安银行建设银行中国银行

公告鼓舞行业

公共服务比如高速公路会出现影响，并且可能出台相关减免

楚天高速山东高速海南高速中原高速宁沪高速

五，高杠杆高负债行业影响大。

特别房地产行业，高负债等于资本成本很高，浪费一季度影响很大。

高杠杆的化工行业等等，

六，需求和生产集中在一季度的影响大。

比如很多消费品公司，包括白酒消费，春节各节日送礼需求旺盛。

贵州茅台五粮液山西汾酒酒鬼酒洋河股份养元饮品

作者：天道酬勤我午休链接：

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